近期,蒙牛乳业发布了2023年上半年的财报,业绩表现大超市场预期,让资本市场对其未来增长前景颇为看好。不仅在股票市场上,众多券商机构也纷纷发布研报,对蒙牛的业绩及未来发展给予了高度评价。
据财报显示,蒙牛乳业上半年实现了收入逆势增长7.1%,达到了人民币511.2亿元。经营利润也同比增长了29.9%,达到了32.7亿元,经营利润率更是持续提升至6.4%,较去年同期扩张了1.1个百分点。这一业绩表现显然超过了市场的普遍预期,反映出公司在面临市场压力时,展现出了强大的运营能力和商业韧性。
蒙牛乳业上半年的出色表现,无疑赢得了市场的认可。财报发布后的首个交易日,蒙牛开盘涨幅一度超过7%,全面领涨港股蓝筹。这一表现足以说明,市场对蒙牛的业绩及未来发展充满了信心。
花旗银行在其发布的研报中,对蒙牛乳业的业绩给予了高度评价。花旗银行认为,蒙牛的特仑苏和蒙牛纯牛奶等高端产品在市场上持续表现出色,大白奶产品也在市场份额上位列第一。此外,公司上半年核心净利润同比增长13%,高出花旗银行预期10%,营业利润率也超出预期。花旗银行还指出,蒙牛集团上半年的营业现金流同比飙升97%,达到了35亿元人民币,这一数字足以支持公司进行公开市场回购股票。因此,花旗银行维持对蒙牛的“买入”评级。
同样,中信建投证券也在其研报中表示,蒙牛乳业在高端产品的带动下,结构得到了优化,同时期内原奶价格持续下行,带来了成本红利。在这些因素的共同推动下,蒙牛乳业上半年的盈利水平得到了显著提升。中信建投证券维持对蒙牛的“买入”评级,并表示长期看好蒙牛未来的增长前景。
瑞银证券也在其研报中表示,今年上半年蒙牛的收入符合市场预期,但其核心息税前利润却比市场预期高出约10%-15%。瑞银认为这些结果表明蒙牛在结构升级、稳定价盘和规模效应方面仍有很好的发展潜力,因此维持对蒙牛的“买入”评级,并将目标价定为47.42港元。
美银证券也在其研报中表示,蒙牛液态奶收入稳定(同比增长5%),经营利润同比增30%,经营利润率大幅扩张,超出市场预期。美银认为蒙牛在高端化、渠道渗透和份额增长方面具备优势,因此重申对蒙牛的“买入”评级。
此外,中金公司发布研报预测,蒙牛乳业有望长期实现收入稳健增长及经营利润率持续改善,下半年内生收入有望改善,经营利润率在去年同期较高基数下或维持平稳。全年有望实现50bps的营业利润率提升。中金公司维持对蒙牛的“跑赢行业”评级。
在业绩发布会上,蒙牛总裁卢敏放表示,蒙牛在奶粉、冰淇淋、奶酪等品类上依然看到了很大的发展机会。他对行业未来增长的确定性的信心也进一步增强。卢敏放还表示,蒙牛的品牌建设坚持长期主义战略,在品牌投资效率上都是好过行业的。未来在进一步夯实业务基本盘的同时,将在“绿色、营养、智慧”三大维度上深耕精作、持续发力实现创新力、品牌力、数智力和可持续发展的全面引领。卢敏放的这番表态无疑给市场带来了更多信心,让人们对蒙牛未来的增长充满了期待。